专家解读｜疫情下，如何利用预算保证财务现金流?

2022年来，市场的不确定因素激增，企业的生存困境也日益凸显，也对企业现金流产生了不可预期的冲击。

 

在疫情爆发的2020年，被业界称赞为资金链方面的一家“学霸级”餐饮企业，也在严峻的大环境下面临现金流的考验。

 

“2020年2月，该餐饮企业董事长表示，在全国60多个城市的400多家连锁店均已停业，目前公司账上的现金流扛不过3个月……”

 

“好多行业都出现这样的问题，企业遇到危机的情况下，如何活下来？靠现金流。这时候可能不是靠利润，当然利润和现金流是有一定关系，核心依赖的是现金流。”近期，分贝通特邀知名财务专家李薇老师分享专题——财务人如何做好风险管控?解锁企业‘救生工具’，破题企业资金流的风险。

 

 

李薇老师表示：“对于企业来说没有利润，你只是痛苦而已，但没有现金流的这件事才是致命的。而影响企业现金流两大关键在于企业营收的降低和成本的上升。”

 

疫情之下，人员流动与出行意愿、市场主体消费与需求均明显受限，使得企业的经营流受到很大冲击，在支出没有明显削减的情况下，经营现金流入大幅削弱。

 

与此同时，疫情带来了企业成本的上升，更有相当一部分企业的成本大幅上涨。李薇老师分享了一组数据，“成本上升10%以上的企业占比达到42.92%，上升50%以上的企业达到16.69%，上升100%的企业占比达到3.63%。”

 

而在这样的环境之下，企业需首要考虑企业现金流能够维系的时间及可持续性。李薇老师指出，2020年，业内普遍认可一家优质企业的支出资金量储备最好是12个月，用于疫情延续的抗风险储备。

 

不过，随着疫情周期的不断延长，中小企业的资金链短缺等客观情况的存在，企业盲目的储备资金量并不非常适用。因此，李薇老师认为，企业应该更注重当下的现金流管理。

 

 

 

现金流管理体现财务“硬价值”

 

现金流管理有两种思路的，一个叫做财务核算的思路，一个叫做管理会计的思路。基于李薇老师在管理会计上的深厚经验和实操经验，她更倾向企业在现金流管理上有着更宏观的管理思路。

 

为此，李薇老师提出，管理资金或管理现金流的时候，有一个很重要就是控制好时间差。“合理合法合规的情况下，钱的时间你是能拉开的，延长付款就是把应收账款和应付账款的差打开，所以大家为什么应收账款和应付账款叫做类金融思路，它就是完全的一个金融思路。”

 

除了用金融思路控制现金流的时间差的方法外。李薇老师认为至关重要的环节还在于预算控制，包括通过预算预测和预算规划成本。

 

而具体的操作步骤可以分为：

 

1、制定预算财务报表

2、预测公司所需现金

 

通常，企业的预算模型（见下图）都是由战略出发到短期目标，包含销售预算中的产品预算和费用预算，生产预算中的人工成本、材料成本、间接费用等，所有预算加总形成现金预算，也因此可以制定完整的预算财务报表。

 

 

 

 

 

 

现金流预测助力企业抗风险

 

在进行现金需求预测时最关键的在于需要以金融思路思考，即收付实现制。下图为现金预测表图例。而其中最为关键的环节为“最小现金余额要求”，也就是财务领域中常说的名词“最佳现金持有量”。

 

而计算“最佳现金持有量”的方法可以套用公式：

 

最佳现金持有量=（上年现金平均占用额-不合理占用额）* （1+预计销售收入变化的百分比）

 

 

此外，李薇老师还分享了销售百分比法，让企业进行现金预测。

 

• 销售成正比的项目：

 

·模拟损益表：销货成本和销管费用；

·模拟资产负债表：流动资产、净固定资产、应付账款和应计负债；

 

• 不与销售成正比的项目：

 

·与融资活动相关的项目，即应付票据(短期借款)、长期债务和所有者权益

 

通过不同科目的百分比进行项目预测。假设如下：

 

销货成本占销售额的80%

销管费用占销售额的5%

现金及现金等价物相当于销售额的3%

应收账款相当于销售额的18%

存货相当于销售额的25%

净固定资产相当于销售额的35%

应付账款相当于销售额的12%

其他应付款相当于销售额的8%

本年销售收入10万，普通股2万（下一年保持不变），去年年末保留盈余1.6万。

预计下一年销售收入增长18%，股利支付政策为40%。短期借款利率为8%（余额5000元），长期借款利率为10%（余额20000元），所得税率为25%。

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